पुरवठा-मागणी गतिशीलतेची पुनर्रचना आणि पुरवठा साखळीमध्ये मूल्याचे पुनर्वितरण यामुळे २०२५ मध्ये रसायन उद्योग "ऐतिहासिक" किमतीत वाढ अनुभवत आहे. किंमत वाढीमागील चालक, नफा विचलनामागील तर्क, उद्योग पुनर्रचनेचे मार्ग आणि गुंतवणुकीच्या संधींचे विश्लेषण खाली दिले आहे.
१. किमती वाढण्याचे खोलवरचे चालक
१. कच्च्या मालात क्रांतिकारी बदल
- कच्च्या तेलाचा पुरवठा-मागणी असंतुलन: OPEC+ उत्पादन कपात आणि OPEC नसलेल्या उत्पादकांकडून मर्यादित वाढीमुळे ब्रेंट क्रूड $१००/बॅरलच्या वर राहिले आहे.
- नवीन ऊर्जा सामग्रीची स्फोटक मागणी: लिथियम कार्बोनेट (LFP बॅटरीसाठी औद्योगिक ग्रेड) च्या किमती वार्षिक 120% वाढल्या, तर DMC इलेक्ट्रोलाइट सॉल्व्हेंटने ¥10,000/टनचा टप्पा ओलांडला.
- स्पष्ट कार्बन खर्च: EU च्या CBAM कार्बन दरांमध्ये आता सिंथेटिक अमोनिया आणि मिथेनॉल सारख्या मूलभूत रसायनांचा समावेश आहे.
२. स्ट्रक्चरल सप्लाय-साइड टाइटनेस
- युरोपियन क्षमता स्थलांतर: BASF आणि इतर दिग्गज कंपन्यांनी जर्मनीच्या सिंथेटिक अमोनिया क्षमतेपैकी ३०% बंद केले, ज्यामुळे उत्पादन अमेरिकेच्या आखाती किनाऱ्यावर हलवले गेले.
- चीनच्या पुरवठा-बाजूच्या सुधारणा २.०: रंग आणि टायटॅनियम डायऑक्साइड उद्योगांमधील पर्यावरणीय आणि तांत्रिक सुधारणांच्या आवश्यकतांमुळे लहान ते मध्यम उत्पादकांच्या बाहेर पडण्याच्या प्रक्रियेला वेग आला.
- भू-राजकीय लॉजिस्टिक्समधील अडथळे: लाल समुद्रातील संकटामुळे आशिया-युरोपमधील शिपिंग खर्चात ३००% वाढ झाली, ज्यामुळे TDI सारख्या वाहतूक-संवेदनशील उत्पादनांच्या किमतींमध्ये वाढ झाली.
३. तांत्रिक बदलांमधून खर्च पास-थ्रू
- जैव-आधारित सामग्रीचे व्यापारीकरण: PLA च्या किमती पारंपारिक PE पेक्षा 40% जास्त आहेत, Apple आणि Tesla दीर्घकालीन करारांमध्ये अडकले आहेत.
- सेमीकंडक्टर रसायनांचे स्थानिकीकरण: अल्ट्रा-प्युअर इलेक्ट्रॉनिक-ग्रेड हायड्रोफ्लोरिक अॅसिडच्या किमती $५०,०००/टन ओलांडल्या, जपानी/दक्षिण कोरियन पर्यायांपेक्षा १५% प्रीमियमसह.
II. नफा विचलन नकाशा
| विभाग | ROE बदल (२०२४ विरुद्ध २०२५) | किंमत विस्तार विस्तार | की ड्रायव्हर्स |
| नवीन ऊर्जा साहित्य | +८.२ टक्के → २१.५% | ३५-५०% | सॉलिड-स्टेट बॅटरीमधील प्रगती |
| मोठ्या प्रमाणात रसायने | -३.५ टक्के → ६.८% | १०-१५% | कोळशावर आधारित मार्ग खर्चाचा तोटा |
| विशेष रसायने | +५.१ टक्के → १८.३% | २५-४०% | हलक्या वजनाच्या ऑटोमोटिव्ह साहित्याची मागणी |
| कृषी-रसायने | +२.३ टक्के → १२.७% | १८-२२% | जीएमओ पीक अवलंब + दक्षिण अमेरिकन दुष्काळ |
III. पुरवठा साखळीतून मूल्य स्थलांतर
१. अपस्ट्रीम रिसोर्स होल्डर्स (उदा. फॉस्फेट आणि लिथियम उत्पादक) किंमत ठरवण्याच्या क्षमतेवर वर्चस्व गाजवतात, युंटियानहुआ सारख्या कंपन्यांनी एकाच तिमाहीत ५०% पेक्षा जास्त सकल नफा मिळवला आहे.
२. मिडस्ट्रीम हाय-बॅरियर सेगमेंट्स:
- फ्लोरोपॉलिमर: पीव्हीडीएफ सेपरेटर मटेरियल प्रोसेसिंग फी ¥८०,०००/टन पर्यंत पोहोचली.
- अति-उच्च-शुद्धता रसायने: सेमीकंडक्टर-ग्रेड आयसोप्रोपॅनॉल शुद्धतेची आवश्यकता 99.99% वरून 99.9999% पर्यंत वाढली.
३. डाउनस्ट्रीम कस्टमायझेशन प्रोव्हायडर्स: कोव्हेस्ट्रो सारख्या कंपन्यांनी "पे-फॉर-परफॉर्मन्स" मॉडेल्स सादर केले, ज्यामुळे ग्राहकांची धारणा ३०% वाढली.
IV. २०२५ मधील महत्त्वाचे यश
१. तंत्रज्ञान पर्यायी खिडक्या:
- इथेन क्रॅकिंगचा खर्चाचा फायदा कमी होत आहे, PDH प्रकल्पाचा ROI ५% पेक्षा कमी झाला आहे.
- पेट्रोलियम मार्गांच्या तुलनेत जैव-आधारित बीडीओ उत्पादन खर्च २५% कमी.
२. प्रादेशिक पुनर्संतुलन:
- मध्य पूर्व सल्फर-रासायनिक केंद्र: सौदीच्या SABIC ने दरवर्षी 2 दशलक्ष टन कमी किमतीचा सल्फ्यूरिक आम्ल प्रकल्प बांधला.
- आग्नेय आशियाई कोटिंग्ज इंटरमीडिएट्स: निप्पॉन पेंट व्हिएतनाम १२०% क्षमतेच्या वापरावर कार्यरत आहे.
३. ईएसजी पुनर्मूल्यांकन:
- ग्रीन हायड्रोजन-आधारित अमोनिया प्रकल्पांना 3x मूल्यांकन प्रीमियम मिळतात.
- PFAS असलेल्या उत्पादनांवर EU बंदी घातल्याने पर्यायांसाठी 60% पेक्षा जास्त CAGR वाढतो.
व्ही. गुंतवणूक निर्णय मॅट्रिक्स
धोरणात्मक वाटप प्राधान्यक्रम:
- उच्च-अडथळा असलेले साहित्य: अरामिड हनीकॉम्ब कोर, सिलिकॉन कार्बाइड प्रिकर्सर्स.
- प्रक्रिया विघटन करणारे घटक: प्लाझ्मा-आधारित अॅडिपोनिट्राइल संश्लेषण, CO₂-ते-DMC रूपांतरण.
- लपलेले चॅम्पियन्स: फोटोरेझिस्ट स्ट्रिपर्स, एरोस्पेस-ग्रेड सीलंट.
जोखीम सूचना:
- अमेरिकेने चिनी जैव-आधारित सामग्रीवर १५% कर लादला (२०२५ च्या तिसऱ्या तिमाहीपासून प्रभावी).
- सोडियम-आयन बॅटरीच्या प्रगतीमुळे लिथियम सामग्रीची मागणी कमी होऊ शकते.
२००८ पासून या उद्योगाची सर्वात महत्त्वाची मूल्य साखळी पुनर्रचना सुरू आहे. तांत्रिक भिन्नता आणि उभ्या एकात्मिक क्षमता असलेल्या कंपन्या, तसेच दुर्मिळ उत्पादन परवाने असलेले विशिष्ट खेळाडू, हे प्रमुख केंद्रबिंदू आहेत. वाढत्या किमतीतील अस्थिरतेमध्ये, ३० दिवसांपेक्षा कमी कालावधीसाठी इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर राखणाऱ्या कंपन्या अधिक मजबूत नफा लवचिकता प्रदर्शित करतील.
पोस्ट वेळ: मे-३०-२०२५